中信策略紧跟反弹步伐寻找结构性机会-【资讯】

发布时间：2021-07-15 09:12:41 阅读：次来源：PU管厂家

中长期来看经济下行、IPO何时开闸等因素仍会制约反弹的空间，目前市场仍以存量资金博弈为主，未来行情能否延续需要继续关注政策利好的持续释放以及增量资金的进入，但短期来看在上游去库存接近尾声，价格冲击因素逐渐消退，稳增长带来经济增速的反弹以及业绩的持续改善的现在，紧跟反弹步伐，寻找结构性机会，做到"有花堪折直须折"不失为上策。

当前来看，经济下行与政策刺激成为市场运行的核心问题，若刺激逐步加码，则以地产为代表的传统产业链条将受益，辅之以较低的估值水平，有望阶段性的录得超额收益，若刺激政策只是小幅慢速释放，则市场在情绪稳定之后，仍将回归成长和主题。从行业角度而言，房地产链的阶段性机会仍将维持，关注房地产、家电、汽车和水泥；随着年报和季报逐步明朗，成长类个股已经开始分化，关注业绩增速较高，且未来发展预期较为正面的行业，如特高压、新能源汽车、太阳能、环保等。从主题角度看，可以考虑稳增长和改革方向的交集：民营医院、新能源汽车、国企改革、京津冀、丝绸之路等。